吧主:点石成金 帖子数:8 关注:0 分类:煤炭采掘

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    露天煤业:估值洼地、破发破净、极度低估、性价比高!

    露天煤业:详读年报,悟出投资八大逻辑和理由:1、2019每股收益1.28元《同比增长21.68%》;2019年PE5.63倍;2、2019年每股净资产8.4037元;2019年PB0.86倍,已破净14%;3、2019年每股末分利润5.50元;2019年每股公积金1.32元;每股末分利润加每股公积金高达6.82元,2019年末资产负债率仅44.58%;2019年每股经营现金流1.80元;2019年末分配10派4.00元,股息率5.56%《相当于一只72元股10派40元》;4、除大股东和法人股东持股外实际流通股5.8亿左右,实际流通市值42亿左右,堪称小市值绩优股。2019年末中央汇金等133家机构持有,充分说明机构信任露天煤业具有一支有思路、有谋略、具创新、创造、团结、高素质的领导班子和看好露天煤业未来巨大发展潜力;5、2020年4月24日收盘价7.20元,很多ST股、严重亏损股、绩差股都比露天煤业股价高出一倍或几倍,还能跌到哪去呢?公司基本面和财务状况极其优良,现估值和股价均处在露天煤业上市以来历史低位区域,安全边际和性价比极高,现价7.20元左右买入机会和收益远远大于风险;6、2019年二次分配合计每10股派息8.00元《相当于一只72元股10派80元》, 2019年股息率达11.11%,公司年报计划2019年末每10股派发现金红利4元,合计派发7.7亿元。公司在2019年半年度每10股派发现金红利4元 ,故全年合计分红15.4亿元,合计股利支付率达62.5%,给予投资者良好回报;7、2019年公司收购霍煤鸿骏51%股权,进军电解铝行业,实现煤电铝联动,其中霍煤鸿骏18-20年合计扣非业绩承诺为不低于13.1亿元 ;19年实际实现扣非业绩4.8亿元,完成评估报告中预期。同时公司目前大力发展风电、光伏等新能源业务,装机量达102万千瓦,风电310万千瓦、光伏(含光热)51万千瓦的在建项目。预计20年燃煤火电发电量同比下行-10%,公司大力发展新能源业务或可实现部分对冲;8、华泰证券研报: 公司目前正在新能源领域发力,诸多在建项目将保障公司后期业绩增长。因前期盈利预测中已考虑疫情等因素影响,故维持2020-2022年EPS预测分别为1.00/1.46/1.73元, 维持“增持”评级!露天煤业:基本面优、估值洼地、破发破净、价值显著、极度低估、性价比高、物美价廉、题材丰富、超跌滞涨、极具投资价值。
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    26家挖煤公司一季度业绩:陕西煤业营收最强,露天煤业利润最劲

    2020年一季度因全球性黑天鹅事件影响,各行业公司的经营受到巨大挑战。在这样的大背景下检阅同一行业下各公司的表现,更能看出谁“活下去”的能力更强。正所谓只有在退潮的时候,你才知道谁在裸泳。本文我们来看看在2020年一季度这次猝不及防的退潮面前,26家挖煤公司谁在裸泳。先来看一季度营业收入及增速:如上图,26家挖煤公司一季度营收实现同比增长的有5家,分别是陕西煤业、淮北矿业、露天煤业、阳泉煤业和大同煤业。其中陕西煤业表现最为亮眼,一季度营收增长27.28%;其次为淮北矿业,一季度营收增长15.76%。在营收同比下降的21家挖煤公司中,行业巨头兖州煤业和中煤能源表现不错,营收分别只下滑5.47%和6.9%,体量最大的中国神华营收下滑10.41%,都还算穿着裤衩。真正裸泳的,也即营收下滑超20%的公司有5家,分别是兰花科创、新集能源、恒源煤电、昊华能源和郑州煤电。在扣非净利润指标上,表现最强的是冀中能源,逆势大增45.87%,其次是大同煤业,增34.14%;第三是绝对值达10亿级的露天煤业,增27%。此外还有山煤国际、靖远煤电两家实现正增长。营收百亿级的5家公司中,淮北矿业扣非净利润降幅最小,为3.07%;其次是陕西煤业,下降12.23%;然后是中国神华,下降15.9%;然后是兖州煤业,下降34.78%。下降幅度最大的是中煤能源,扣非净利润下降59.12%,直接腰斩。如果把扣非净利润降幅超20%的公司均视为裸泳者,那么26家挖煤公司中,裸泳的公司多达11家。整体来看,表现最好的当属露天煤业,营收、扣非净利润双增长,增幅分别达5.38%和27%;其次为大同煤业,营收、扣非净利润增幅分别达3.57%和34.14%。西米衣谷将应收和扣非净利润合并为一个表,供小伙伴们参考:
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    煤炭行业(6家):细分产业领域优势性个股基础资料

    1)中国神华:中国神华穿越周期能源巨头 低估值高股息优质标的国家能源投资集团控股,"煤电运化"全产业链运营造就业绩稳定,高现金流、高分红特征凸显。公司控股股东为国家能源集团。公司业务涉及煤炭、电力、铁路、港口、航运以及煤化工,全产业链运营模式构筑公司综合能源供应商地位,同时也大幅提高了公司的抗风险能力。公司持续稳定盈利和高分红比例,使得公司具备长期投资价值。哈尔乌素等矿逐步复产,预计21 年自产煤产量将增11%。公司煤炭可采储量149.5 亿吨,在产产能3.31 亿吨,权益产能2.83 亿吨(含青龙寺)。公司露天煤矿占比38.5%,使得自产煤吨煤历史平均成本仅110 元/吨左右,同时煤炭销售近60%为下水煤,使得公司售价较高,2018 年吨毛利高达316 元/吨。预计随着青龙寺煤矿正式投产和哈尔乌素矿、宝日希勒矿的复产,到2021 年自产煤将达到3.30 亿吨,较18 年产量增幅11%。另外,集团为解决同业竞争,承诺5805 万吨/年煤矿权益产能5 年内注入上市公司,叠加远期筹建澳洲沃特马克煤矿(1000 万吨/年)和新街台格庙矿(6200 万吨/年),公司中长期成长可期。2)中煤能源:拥有丰富的煤炭资源,持续稳定生产有基础。公司的煤炭资源分布于山西、内蒙、陕西、江苏、新疆等我国重点产煤省区。至2018年底,公司拥有煤炭资源量236亿吨,奠定了煤炭产业保持长期稳定生产经营的基础。山西宁乡矿区优质的炼焦煤资源,更是公司效益的稳定器。煤炭产能跃上新台阶,经营规模快速扩大。2018年公司自产商品煤7713万吨,比上年增长2.1%。全年对外销售煤炭大幅扩大到1.56亿吨,市场供给能力和主营业务盈利能力得到提升。特别是纳林河二号矿、母杜柴登煤矿建成投产后,扩大了公司优势产能。2019年公司计划自产商品煤销售量8950万吨,同比增长16.7%,煤炭主业优势进一步显现。3)陕西煤业:陕西煤业将提升华中市场份额;浩吉铁路打通了陕北煤炭到华中的直接外运通道,陕北低成本煤炭得以便捷地到达全国煤价最高的华中片区,陕煤有望借此良机抢占华中市场。陕北地区煤质好、开采成本低,但由于运输不便,当前地销价格偏低。浩吉铁路开通后,陕北煤炭得以便捷地运输到下游,华中地区因此节约的运输成本在煤企和电企之间分摊。陕煤依托集团修建的靖神铁路,以及后续不断放量的陕北新增产能,有望在煤运格局调整中抢占华中市场,而原先价格偏低的小保当(上市公司)、曹家滩(集团)均有望提价(小保当有望提价45 元/吨)。4)潞安环能:潞安集团有2500 万吨/年喷吹煤产能,占全国喷吹煤产能的30%,是贫煤、贫瘦喷吹煤市场行业龙头。潞安环能是集团唯一上市平台,截至2018 年末集团资产证券化率为27%,2016 年后资本开支维持低历史区间。2018 年末在建工程主要为资源整合及前期探矿项目,短期产能增长空间有限。另一方面,2018 年末公司货币资金高达167 亿元。集团资产注入或是未来规模增长的主要方式。5)山煤国际:是市场上稀缺的、具有贸易属性的煤炭公司。控股股东山西煤炭进出口集团作为山西7大煤企中唯一的煤炭贸易企业,积累了丰厚的贸易资源和经验。收购河曲露天矿后,公司整体煤炭资产质量大幅改善,煤炭主业抗风险能力提升。携手钧石,布局新能源光伏产业。公司与钧石能源签订《战略合作框架协议》,双方拟共同建设总规模10GW异质结电池生产线项目。公司携手钧石能源,选择新能源光伏产业作为国企改革和能源革命抓手,异质结电池项目有望成为新增长点。6)兖州煤业:煤炭业务:本部、兖煤澳洲表现优异,内蒙矿区为后续看点。2019H公司实现原煤产量5249万吨(-1.6%);实现商品煤产量4699万吨(-3.1%),主要源于内蒙矿区因证照不全难以释放产量。分主体来看,本部、兖煤澳洲贡献归母净利25.9/17.1亿元,同比增长83%/51%;而内蒙矿区仍受掣肘,录得亏损3.2亿元。展望未来,内蒙矿区正着力解决相关问题,消除生产掣肘。7)露天煤业:公司是蒙东和东北地区褐煤龙头,煤炭业务是公司第一大业务,近5 年营收占比均在75%以上。2018 年12 月证监会核准公司收购霍煤鸿骏51%股权,意味着公司上游到下游煤-电-铝一体化产业链打造完成,具备了各业务协同一体化优势。伴随煤炭行业供需格局显着改善、煤价逐年上涨,公司业绩自2016 年开始迎来持续增长,2016-2018 年归母净利润复合增长率高达56%,净资产收益率、销售毛利率和净利率等各项指标在5 年时间里均实现翻倍增长。
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    山东黄金 要知道,美元可以翻倍印,十倍印,但是黄金就那么多,黄金就是真金! 美金就是卫生纸!

    山东黄金 要知道,美元可以翻倍印,十倍印,但是黄金就那么多,黄金就是真金! 美金就是卫生纸!历史将重演,黄金上3000美元,山东黄金股价上涨十倍至300元。上周黄金急跌,是牛市上升途中的快速回调。今日美国再次大幅降息至0%、并QE5,本人预计:黄金价将在一年内上涨至3000美元。山东黄金股价将上涨至300元。
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    煤碳几大低市值,平庄能源,安源煤业,st安泰,st大洲,郑州煤电,

    煤碳几大低市值,平庄能源,安源煤业,st安泰,st大洲,郑州煤电,主要是母公司不行,都是常年亏损的垃圾公司,信誉又极差,这些垃圾都是暴跌又暴跌,新低又历史新低,才会稍微有反弹。其实煤炭行业优质资产和大量资产没上市的很多,且都在政府手里。完全有可能进入上市公司,注意哪些小市值大背景的小煤炭。乌鸡变凤凰可能就在一天。没事的时候留点底仓 也不会飞掉。
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    st安泰 一直在推进债务解决是大家都有目共睹的,19年净利润约4.8亿也已经公告了 现在是收获的季节 稳住

    安泰一直在推进债务解决是大家都有目共睹的,19年净利润约4.8亿也已经公告了,这些都是利好消息,现在是收获的季节 稳住。 感觉有一双大手在压着安泰股价,是不是长城资管我不知道,但可以确定的是现在虽然建行把安泰的债务转给了长城资管,但长城资管和安泰就债转股问题似乎还没有协商一致,债转股价格是双方最关心的问题,也是博弈的焦点,一旦这个问题协商好了,安泰应该会有一波50-100%的行情。
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    阳煤尿素产能一年500多万吨 2020年应该有30亿的利润

    阳煤化工每年光尿素一项的产能 就有500多万吨 估算今年光尿素一项应该有30亿的利润收入 再加上其他化工产品的销售 那利润就更加丰厚可观了1:今年世界尿素行情看涨 加上世界疫情 尿素生产受影响 世界尿素市场需求加大 农业需求尿素紧缺 价格看涨2:阳煤自去年8月开始至今用世界最先进的晋华炉生产化肥尿素 比一般化工厂生 产的化肥尿素的成本要节省30%每吨节省400-600元 每年就节省了10几亿3:尿素看涨 加上生产节省的十几亿 2020年光化肥尿素收入应该有30亿的利润同时成了得天独厚的 成本最低 竞争力第一 名副其实的煤化工龙头老大
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    大盘如果没有有色煤炭钢铁低估值上涨不要想着有大牛市科技股一拉就会觉得估值高坚决拿

    大盘如果没有有色煤炭钢铁低估值上涨不要想着有大牛市科技股一拉就会觉得估值高坚决拿
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